Abstract:
En el presente documento se presenta un análisis empírico sobre las tenencias de efectivo y su incidencia sobre la
rentabilidad de los fondos mutuos en Bolivia. A través de la estimación de 26 modelos econométricos de Vectores Auto
Regresivos, se pudo comprobar que el nivel de liquidez medido por las tenencias de efectivo sobre la cartera neta, no
tuvo un impacto significativo sobre la rentabilidad de la mayor parte de los fondos estudiados, desestimando de esta
manera la idea que los excedentes de efectivo generan un impacto favorable en el desempeño de una cartera.
